MERCADO DE CAPITAIS

MERCADO FINANCEIRO

Quem é quem

“Quem se orgulha e envaidece da sua prole mental ou espiritual
não é um gênio – pode ser apenas um talento”
(EINSTEIN, Albert)

A- O que é o sistema financeiro nacional?

O Sistema Financeiro Nacional é composto de instituições responsáveis pela captação de recursos financeiros, pela distribuição e circulação de valores e pela regulação deste processo.

Sistema Financeiro Nacional



Órgãos de Regulação e Fiscalização		Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista	Bancos Múltiplos com Carteira Comercial
C M N Conselho Monetário Nacional	Banco Central do Brasil Comissão de Valores Mobiliários Superintendência de Seguros Privados Secretaria de Previdência Complementar		Bancos Comerciais
			Caixas Econômicas
			Cooperativas de Crédito
		Demais Instituições Financeiras	Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial
			Bancos de Investimento
			Bancos de Desenvolvimento
			Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento
			Sociedades de Crédito Imobiliário
			Companhias Hipotecárias
			Associações de Poupança e Empréstimo
			Sociedades de Crédito ao Microempreendedor
		Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros	Bolsas de Mercadorias e de Futuros
			Bolsas de Valores
			Agências de Fomento ou de Desenvolvimento
			Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários
			Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários
			Sociedades de Arrendamento Mercantil
			Sociedades Corretoras de Câmbio
			Representações de Instituições Financeiras Estrangeiras
			Agentes Autônomos de Investimento
		Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros	Entidades Fechadas de Previdência Privada
			Entidades Abertas de Previdência Privada
			Sociedades Seguradoras
			Sociedades de Capitalização
			Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde
		Entidades Administradoras de Recursos de Terceiros	Fundos Mútuos
			Clubes de Investimentos
			Carteiras de Investidores Estrangeiros
			Administradoras de Consórcio
		Sistemas de Liquidação e Custódia	Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC
			Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos - CETIP
			Caixas de Liquidação e Custódia

Como funciona ?
(CMN) – Conselho Monetário Nacional: é responsável pelas políticas monetária e cambial, pela segurança e eficácia do sistema financeiro. Coordenador da política creditícia e da dívida pública. Transformando-se num conselho de política econômica. O CMN é a entidade superior do sistema financeiro.

Composição do CMN:
Presidente do Banco Central do Brasil
Ministro da Fazenda
Ministro do Planejamento

Atribuições específicas:
- autorizar as emissões de papel-moeda;
- aprovar os orçamentos monetários preparados pelo BACEN;
- disciplinar o crédito em suas modalidades e as formas das operações creditícias;
- estabelecer limites para a remuneração das operações e serviços bancários ou financeiros;
- determinar as taxas do recolhimento compulsório das instituições financeiras;
- estabelecer normas a serem seguidas pelo BACEN nas transações com títulos públicos;
- regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as instituições financeiras que operam no país.
Endereço na internet: http://www.fazenda.gov.br/

(BACEN) – Banco Central do Brasil:
Órgão regulamentador e supervisionador das atividades das instituições financeiras no Brasil. É responsável pela regulamentação, exercício da política monetária e pela orientação e fiscalização do sistema financeiro. Está sediado em Brasília, possuindo representações regionais em Belém, Belo Horizonte, Curitiba, Fortaleza, Porto Alegre, Rio de Janeiro e São Paulo.

São de sua privativa competência:
- emitir papel-moeda e moeda metálica nas condições e limites autorizados pela CMN;
- regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis;
- efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais;
- exercer o controle de crédito sob todas as suas formas;
- exercer a fiscalização das instituições financeiras, punindo-as quando necessário;
- autorizar o funcionamento de todas as instituições financeiras;
- vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais;
- controlar o fluxo de capitais estrangeiros.
Endereço na internet: http://www.bcb.gov.br/

(CVM) – Comissão de Valores Mobiliários:
É o órgão normativo do sistema financeiro, voltado para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalização do mercado de valores mobiliários não emitidos pelo sistema financeiro e pelo Tesouro Nacional, basicamente o mercado de ações e debêntures.
É uma entidade auxiliar, autárquica, autônoma e descentralizada mas vinculada ao Governo.

Seus objetivos fundamentais são:
- estimular a aplicação de poupança no mercado acionário;
- assegurar o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores e instituições auxiliares que operem neste mercado;
- proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e outras tipos de atos ilegais que manipulam preços de valores mobiliários nos mercados primários e secundários de ações
- fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação de títulos emitidos pelas sociedades anônimas de capital aberto.
“A CVM é o “xerife”, do mercado acionário” Endereço na internet: http://www.cvm.gov.br/

BANCOS:
Podem descontar títulos; realizar abertura de crédito simples ou em contas correntes; realizar operações de crédito rural, de câmbio e comércio internacional; captar depósitos a prazo fixo e etc.
Endereço na internet: http://www.febraban.com.br/

(CCVM) Sociedades Corretoras de Valores Mobiliários: São instituições típicas do mercado acionário, operando com compra, venda e distribuição de títulos e valores mobiliários por conta de terceiros. Elas fazem a intermediação com as bolsas de valores e de mercadorias e futuros. Efetuam lançamentos público de ações; administram carteiras e custodiam valores mobiliários. Instituem, organizam e administram fundos de investimento; operam no mercado aberto e intermediam operações de câmbio.
Endereço na internet: http://www.ancor.com.br/

(DTVM) Soc. Distribuidores de Valores Mobiliários:
Suas atividades são mais restritas do que a das corretoras, já que não tem acesso direto a Bovespa e a BM&F.

Suas funções básicas:
- subscrição isolada ou em consórcio de emissão de títulos e valores mobiliários para revenda;
- intermediação da colocação de emissões no mercado;
- operações no mercado aberto.
Endereço na internet: http://www.adeval.com.br/

(BOVESPA) Bolsa de Valores de São Paulo:
É uma associação civil, sem finalidade lucrativa. Portanto, uma entidade privada.
Endereço na internet: http://www.bovespa.com.br/

(BM&F) – Bolsa Mercantil e Futuros: é uma associação civil, sem finalidade lucrativa. Portanto, uma entidade privada.
Endereço na internet: http://www.bmf.com.br

APÊNDICE:

1) BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social: é a principal instituição financeira fomento do país. Tem como premissa o fortalecimento e desenvolvimento do setor empresarial e atividades agrícolas.
Endereços internet:http://www.bndes.gov.br/

2) CEF – Caixa Econômica Federal: é a instituição financeira responsável pela operacionalização das políticas do Governo federal para a habitação e Saneamento básico.
Endereços internet:http://www.cef.gov.br/

3) SOMA – administra o mercado de balcão organizado no Brasil, através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas registradas por formadores de mercado e instituições financeiras associadas.
Endereços internet:http://www.somativos.com.br/